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比欧猪五国更惨!“崩盘四国”引领下一次金融危机

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发表于 2018-5-26 06:35:55 | 显示全部楼层 |阅读模式

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比欧猪五国更惨!“崩盘四国”引领下一次金融危机
2018-05-25 08:05:10
来源:叶檀财经 作者:马兰
山雨欲来风满楼。下一轮风暴,可能会从土耳其、意大利、委内瑞拉和阿根廷(VITA)开始。
5月初,阿根廷率先崩盘,汇率、股市和债市全线暴跌,央行一周内连加三次息都无能为力,政府被迫向IMF求助。
5月中旬,土耳其接棒,股债汇三杀。5月24日,土耳其继续崩盘,里拉暴跌5.2%,本月累计跌幅达到了17%,央行被迫加息300个基点。
此外,意大利分裂派即将“上台”,委内瑞拉通胀率达到13379%……他们都有一个共同的名字——崩盘四国VITA,或将点燃新一轮市场危机!
没有支柱产业就没有一切
阿根廷、委内瑞拉、土耳其、意大利仿佛在一夜之间爆发了经济危机,但事实上有迹可循。
首先,几个国家都是违约黑名单上的包年用户,不只是这四个,新兴市场主权债12个月发行量创下2000亿美元新高,而投资评级差的比例居然达到了40%,其中国家包括了阿根廷发行的“世纪债券”。
欠的债越来越多,却没办法还。意大利的债务已经达到了GDP的132%,就差撒泼让欧盟接手了。而土耳其和委内瑞拉正在步其后尘。
另一方面,美联储鹰派们纷纷开始加息,美元走强,美国国债收益率上涨,全球投资人都重新分配资产,这样一来,新兴国家的吸引力大幅降低,资金撤出难道不正常吗?
追求利率的人发现美国有更好更安全的选择,从这些泥潭里抽身才是明智的行为。
就像美国前财长说的话:我们的货币,你们的问题。
美联储只管美国的死活,其余都不在关心范围内。
亚洲也有受害的,就是香港。联系加息以来,香港金管局不断入市救汇,买了将近630亿元才算把港币的盘险险托牢。这样带来的后果是Hibor涨高,威胁到香港楼市。
但是,香港背后有整个中国的支持,并无大碍。
亚洲人天生有一种囤物癖,怕的就是有一天家底被耗光还能有口粮吃,这个癖好总算是有了用武之地。
与香港一比,VITA四国的外汇储备少到人都不忍心说了。
我们还没和买汇大国——中国比。
没有足够应对冲击的外汇储备只是崩盘的一小步,更致命的是,这四个国家都允许资本的自由流通。只要美元涨上去,那么这几个国家就只能等着被宰割。
这样就到头了吗?
远远没有。
他们还有一个共同的弱点:没有支撑国家的工业产业。
应该说是他们都大量依赖于服务业。意大利、土耳其是非常著名的旅游国家,在全球经济普好的情况下,旅游业的确可以为国家创造很多的利润和就业。
可以说很多西方国家也转向服务业的发展,比如说美国,英国……但这些国家都经历过完整的工业革命,一步步发展工业后才进入到服务业的体系中,可即便如此,他们也面临了经济的衰退和就业问题。
而VITA连完整的三次产业链条都没有,就一步进入到服务业,拔苗助长,不会是什么好结果。
经济脆弱而又没有可以后续发力的产业,VITA处境艰难。而这一次在一个窗口集体爆发的原因还少不了政治风险的催生。
土耳其六月将进入大选,而这一轮的股债汇三杀,被官方盖章是国外因大选在做空土耳其。
意大利则是因为民粹两党上台导致的脱欧几率大大提高而引起了市场担忧,欧洲情势的总体不明朗更是加剧了对欧盟解体的猜测。
委内瑞拉也是因为大选,马杜罗的舞弊当选惹怒了美国在内的一众国家。
至于阿根廷,常年陷入左右交锋,民众不是在罢工,就是在反抗;国家不是在政变,就是在通膨。
这些国家的坍塌,也意味着美国的衰落。
二战后的美国,是全球的财富制造者,它的经济支撑它用钱买下了一个又一个同盟。而当时小国,受到美国财富的溢出影响,心甘情愿和美国缔结盟约。
这是美国噩梦的伏笔,也是这些国家危机的开端。
美国人自傲,觉得世界就是他们的。所以在富裕时不介意扶持别人,放任国内的企业纷纷外移,去赚发展中国家的人口红利。而将石油和美元挂钩又为美国赢得了十几年的优越,他们躺在美元上头,以为可以一辈子当世界的霸主。
同时,不断在外挑起的战争为美国争取了资本安全流入的通道,美元被视为安全资产而不断被人持有,推动了美国的经济。
后来,美国利索地放弃了自己在埃及扶植的总统,导致盟友怀疑种子的萌发;数十年没有停止的战争消耗掉大量的财政收入,而美国的自由市场又把财产不断集中到财阀的手中,从人民手中收不到税,使赤字年年扩大;鼓吹的国际化掏空了美国的工业,美国只能从原来不屑的人手中买他们自愿送出去的产品。
美国的外强中干所有人都看在眼里。
自顾尚且不暇,原来受其荫蔽的国家当然就是最先被放弃的人。
几十年充当美国血汗工厂的中国,终于一步一步追赶上了世界的步伐,也把自己拉扯上了世界老二的地位。回首这一段历史,可以看见,与美国四处放火的作风不同,中国却是韬光养晦,广结善缘。
至少,在特朗普这一轮的外交之中,中国是显而易见的胜利者,因为最顽固的亲美派都已经动摇。
多次提醒,警惕地缘政治风险,这不是开玩笑的。
新兴国家市场自从被提出来的那一年就一直被寄予众望,但现实告诉我们,主动权并不在这些人身上。
他们依靠强国,在好时光里,人人都是未来的希望,一到背后“干爹”歇菜的时候,被养废的少爷们就只能倾家荡产。
再去耍赖,也不会有人同情了,谁的钱都要花在有用的地方,而不是永远地打水漂。
委内瑞拉的全面饥饿是一个警示,政府权力没办法凌驾于经济学逻辑。想要发展,想要健康的财政和货币制度,加上有效的执行和严格的监管。印钞票远比不印更可怕,意大利、阿根廷、土耳其都是个中受害者。
要想不挨打,先把产业立起来,学学特朗普,把外头浪的企业家哄回来才是正经,接下去才是财富分配,拉动国民经济的步骤。
VITA现在还是VITA,但越来越多的VITAs会出现,教育国际投资人,什么叫地缘政治

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